Як і багато західних штатів, Колорадо має легко впізнаваний дизайн прапора. Червоний С означає назву держави - нагадуючи іспанське слово колорадо («червоний»), походження назви, а також означає державну квітку (коламбіна) та державне прізвисько («Столітня держава»). Останній був обраний тому, що Колорадо став штатом у 1876 році, коли країна святкувала сторіччя незалежності.
Червоний, білий та синій прапори США відображаються у прапорі Колорадо, як і синій, жовтий та білий кольори коламбіни. Великі родовища золота та срібла, які привезли на територію багатьох перших поселенців і які все ще активно видобуваються, відображаються на жовто-білих кольорах прапора. Оригінальний дизайн прапора Ендрю Карлайла Джонсона був затверджений у 1911 році; прапор набув теперішнього вигляду із введенням в дію закону 31 березня 1964 року.